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中拓系公司爆仓 部分期货公司收紧场外期权授信

时间: 2019-09-02| 查看: 1428| 来自: www.tsmeeting.com

中拓公司突破仓位,真正的控制人悄然改变了部分期货公司收紧掉期期权信用额度

每位记者杨健,每人都由吴永基编着。

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自7月初以来,OTC期权客户被粉碎并被迫发财的事件已经导致该行业的巨大损失。与此同时,它给期货公司的子公司造成了巨大的损失,并牵连了几家期货公司。

事实上,中国场外交易期权业务的发展经历了艰难曲折的过程。近年来,它在期货领域发展迅速。期货公司的OTC期权事件无疑提升了快速发展的OTC期权业务。醒来,风险控制是行业的生命线。

据记者《每日经济新闻》,目前,对于场外期权,许多期货公司表示,公司已加强风险控制程序,并紧急收紧场外期权业务的信贷。

场外交易期权业务打破了动荡

自7月初以来,一个开箱即用的期权客户引起了业界的轩然大波,一些期货公司也受到牵连。主要的主角是中拓(福建)实业有限公司及其附属公司。

事实上,中图OTC期权交易仓库的曝光最早于7月9日开始。根据上市公司华丽家族的公告,OTC长城资本的场外衍生品客户,是华泰期货的全资子公司,有风险。初步统计损失金额约为4684万元。据媒体报道,爆破客户指向中拓(福建)实业有限公司,该公司涉嫌使用相关公司出售大量PTA看涨期权,而PTA期货连续两天在7月1日和7月2日最终客户的头寸被迫持平,与此同时,在期货公司的子公司担任头寸造成巨大损失。

值得注意的是,7月23日,新三板上市公司天丰期货宣布其子公司已向中托公司提起诉讼并被接受。被告中拓(福建)实业有限公司争议的原因和基本案件是原告天神(上海)企业管理有限公司(天狮公司)和被告中拓(福建)实业有限公司。有限公司在期货市场进行场外交易衍生品交易,但被告一中坨公司存在未能按时向原告天申公司提交履约保证(现金)并按照协议,欠款交易结束后的交易价格构成违约。突然在,被告中托公司累计欠款达9115万元。

据了解,中拓在与各种期货公司的风险管理子公司签订合同时使用了不同的公司。对“中拓(福建)实业有限公司”和“杭州华斯特实业有限公司”有用。根据天雪数据,杭州华斯特实业有限公司参与了中孚(福建)实业有限公司,杭州华商实业有限公司成立于2012年,注册资金2亿元。中拓(福建)实业有限公司拥有上海宏恒石化和福州雅利供应链公司两家子公司。

值得注意的是,风险暴露后,中拓(福建)实业有限公司于7月12日进行了一系列股权变更。天月超资料显示,中拓(福建)实业有限公司的主要股东是从陈小文改为陈增春; 7月18日,杭州华飞实业的大股东也由陈小文改为陈增春,法定代表人是7月份。 9日,陈雅改为陈增春。这意味着中国扩展的真正控制者已从陈小文变为陈增春。此前,中孚(福建)实业有限公司由陈小文控股,杭州华斯特实业有限公司为中孚(福建)工业股份有限公司的股东。

据了解,PTA是期货公司风险管理子公司OTC期权市场中最大的品种。中托(福建)实业有限公司对PTA,MEG(乙二醇)和PX(对二甲苯)的贸易量非常大,特别是在PTA OTC期权市场,交易量占50%以上。可以说它是最大的单一客户。中国发展体系的整体商业风险正在迅速蔓延,场外交易引发了连锁反应。

据了解,中国和美国使用关联公司出售大量PTA看涨期权,而PTA期货在7月1日和7月2日连续两天涨停,最终客户被迫开仓,同时穿着期货公司的一个位置该子公司造成巨大损失。由于缺乏成熟的交易模式和衍生品的相应人才,中国场外交易期权的发展经历了艰难曲折的过程。中国发展体系的开箱即用选项无疑凸显了近年来快速增长的期货公司的场外交易业务。稳健的运营和风险控制是行业发展的生命线。

最大的风险是客户信用风险

值得注意的是,场外交易的场外交易选项是一个卖空事件,场外交易期权信用是该事件的重要原因。一位大型期货风险控制人士告诉记者,场外期权业务的最大风险是客户的信用风险。从OTC期权事件来看,期货公司将进一步规范期货场外交易期权业务,尤其是需求。 OTC期权业务的信贷规则进行了修订,公司在OTC期权被解雇后加强了OTC期权业务的信贷。

此外,大型期货公司业务部总经理告诉记者,在实际的展览业中,很多民营企业对场外交易选择有更大的需求,他们也希望通过信贷扩大杠杆。在最近的PTA非现场期权爆炸之后,公司总部首次收紧OTC期权业务的信贷。

Houshi Tiancheng Hou Yanjun告诉《每日经济新闻》,由于客户数量少且参与度低,需要信用和客户分层的OTC期权管理不善,这反映了系统建设。滞后和缺乏人才跟进。通过这一风险事件,这也是对行业的良好警告,期望衍生品稳步发展。

侯艳军进一步告诉记者,在美国资本市场,场外交易期权和其他场外交易非常成熟,交易量极其巨大,甚至远远超过了市场。当然,所有这些都基于健全的资本市场体系和多元化的市场。基于此。中国资本市场的选择仍然是利基市场。虽然市场上有许多种商品选择,但交易量稀少而且不是气候。目前,只有50个ETF期权客户参与度很高。 OTC期权的两年期政策逐渐放松,但是系统构建和客户成熟度策略的成熟度都处于发展的早期阶段,并且在初始阶段支付许多试错成本是不可避免的。

主编:陈秀龙

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